France en déclin : pourquoi le pays s’appauvrit, et comment protéger votre avenir financier

Samedi 17 octobre 2026, l’hôtel de ville de Limoges a brûlé. Ce bâtiment (inauguré en 1883 et inspiré de celui de Paris) a été ravagé de l’intérieur en marge d’une manifestation contre la vie chère, pendant que des centaines de commerces étaient pillés à Paris, Lyon, Bordeaux, Nantes ou Marseille. Quatre jours plus tard, le mercredi 21 octobre, la France empruntait à plus de 5 % sur dix ans, une première depuis 2002, et payait désormais plus cher que l’Italie et l’Espagne pour financer sa dette.

En apparence, ces deux événements n’ont rien à voir : l’un parle de colère sociale, l’autre de marchés obligataires. Ils racontent pourtant la même histoire, celle d’un pays qui ne s’effondre pas et continue de fonctionner (les supermarchés sont pleins, les Français partent en vacances et les factures sont payées), mais qui s’appauvrit lentement, presque sans bruit. C’est cela, le déclin moderne : non pas un krach spectaculaire, mais une érosion à laquelle on finit par s’habituer.

J’ai commencé à investir en 2012, l’année où la France venait de perdre son triple A chez Standard & Poor’s et où sa dette publique atteignait 90,2 % du PIB. Ce n’est pourtant pas ce qui m’a décidé. Ce que je voyais autour de moi, c’est que l’ascenseur social ne fonctionnait plus comme pendant les Trente Glorieuses : faire des études, trouver un bon poste, monter les échelons et voir son niveau de vie progresser d’année en année, ce schéma ne tenait plus ses promesses. Je voulais augmenter mes revenus et, surtout, ne plus dépendre uniquement d’un patron ou de l’État.

En 2014, j’ai accéléré avec l’immobilier, parce qu’il était devenu évident pour moi que la retraite était menacée et que les choses n’allaient pas s’arranger toutes seules. Douze ans plus tard, la dette publique atteint 119 % du PIB, et l’âge de départ comme le montant des pensions restent un point d’interrogation pour des millions de Français. Depuis 2016, je répète la même chose à celles et ceux qui me suivent : ne laissez pas votre avenir financier dépendre d’un seul salaire, d’un seul pays ou de décisions que vous ne contrôlez pas. Je n’avais pas de boule de cristal, simplement aucune envie de parier ma liberté sur un retournement de tendance qui ne venait jamais.

Dans cet article, je vais d’abord regarder les symptômes en face, dans la rue, dans les budgets des ménages et dans les écoles, puis essayer d’en comprendre les causes (la dette, les impôts, la croissance, le décrochage par rapport à nos voisins), avant de voir ce que tout cela change pour votre argent et ce que vous pouvez faire concrètement.

Une précision avant de commencer : ce texte n’est pas politique. Je ne vais pas vous dire pour qui voter ni désigner un coupable, car les déséquilibres dont je vais parler se sont accumulés pendant des décennies, sous des gouvernements de toutes les couleurs. Je vous parle en investisseur, avec les faits d’abord, mon analyse ensuite et les conséquences pour votre patrimoine enfin. Je vous montrerai aussi les chiffres qui contredisent ma thèse, parce qu’un raisonnement honnête vaut toujours mieux qu’un réquisitoire.

Partie I : les symptômes d’un pays qui se fragilise sous nos yeux

1. Octobre 2026 : les images d’un pays sous tension

Tout est parti d’une vidéo TikTok publiée début septembre, qui appelait à manifester le 17 octobre contre le prix des carburants, alors que le gazole dépassait 2,50 euros le litre dans certaines stations. Au fil des semaines, les revendications se sont élargies au pouvoir d’achat, au projet de budget, aux services publics et à Parcoursup. Le jour venu, 550 000 personnes ont défilé selon le ministère de l’Intérieur (800 000 selon les organisateurs), alors que les autorités en attendaient environ 200 000 et avaient mobilisé 60 000 policiers et gendarmes.

La suite, vous l’avez vue : des vitrines explosées, des magasins vidés, des voitures incendiées. Le président de la Fédération du commerce et de la distribution a recensé 1 500 commerces directement touchés pour une facture de « plusieurs centaines de millions d’euros », avant que le ministre du Commerce n’évoque au moins 3 000 commerces, tandis qu’à Limoges une partie de l’hôtel de ville était détruite par les flammes. Pour la journée de mobilisation suivante, le samedi 24 octobre, le gouvernement a annoncé un dispositif renforcé, avec le recours aux militaires de l’opération Sentinelle pour libérer des policiers et des gendarmes.

Une précision s’impose toutefois : l’immense majorité des manifestants a défilé dans le calme. Le maire de Limoges l’a lui-même souligné, les manifestants pacifiques sont rentrés chez eux et ce sont d’autres groupes, venus pour casser, qui ont attaqué la mairie. Confondre les uns et les autres serait aussi injuste qu’inexact. Ce qui m’intéresse ici, ce n’est pas de juger les revendications, chacun se fera son avis, mais de comprendre ce que ces journées révèlent et ce qu’elles coûtent.

Ce qu’elles révèlent, c’est une société sous tension : quand des centaines de milliers de personnes descendent dans la rue pour le prix du gazole, ce n’est pas un caprice, c’est le signe que beaucoup de ménages n’ont plus aucune marge et que le moindre choc sur un poste de dépense fait basculer leur budget.

Ce qu’elles coûtent, on en parle beaucoup moins, alors que la facture ne s’arrête pas aux vitrines. Pour vous donner un ordre de grandeur, les émeutes de l’été 2023 avaient coûté 793 millions d’euros aux assureurs, dont 65 % pour les biens des professionnels, et ce chiffre ne compte que ce qui est assuré. Il ignore la franchise que le commerçant paie de sa poche, les jours de fermeture et le chiffre d’affaires perdu, les salariés au chômage technique, les commerces épargnés mais désertés par des clients qui n’osent plus venir en centre-ville, les primes d’assurance qui augmenteront pour tout le monde l’année suivante, et les projets d’ouverture ou d’embauche que des entrepreneurs vont discrètement repousser.

Je suis entrepreneur depuis 2016 et propriétaire d’un local commercial, et je peux vous dire qu’un commerçant qui voit sa boutique pillée ne réfléchit pas en macroéconomie : il se demande s’il va rouvrir, et s’il se pose la question, c’est souvent qu’il n’avait déjà plus beaucoup de trésorerie avant.

Il y a enfin un coût plus diffus, celui de la confiance. Le mercredi qui a suivi ces violences, l’État français empruntait à plus de 5 % sur dix ans et, selon l’AFP, les violences du week-end avaient renforcé les doutes des investisseurs sur la capacité du pays à redresser ses comptes. Les marchés ne votent pas, mais ils regardent.

2. L’appauvrissement progressif : quand les prix montent plus vite que votre vie

En janvier 2026, l’inflation était tombée à 0,3 % sur un an et l’on respirait enfin. Puis, fin février, le conflit avec l’Iran a éclaté, le détroit d’Ormuz a été partiellement bloqué et le baril est passé de 71 dollars à un pic de 126 dollars en avril. En septembre 2026, l’inflation atteint 3,1 % sur un an selon l’Insee, son plus haut niveau depuis janvier 2024, avec des prix de l’énergie en hausse de 21,3 %, un gazole en hausse de 44,1 % et un fioul domestique en hausse de 64,6 %.

L’inflation « sous-jacente », qui exclut les prix les plus volatils, reste en revanche contenue à 1,5 %. Pour l’instant, il s’agit donc surtout d’un choc énergétique, mais un choc énergétique finit toujours par se diffuser dans les transports, dans l’alimentation puis dans les services.

Une inflation qui ralentit, ce n’est pas des prix qui baissent

C’est l’erreur de raisonnement la plus répandue que je connaisse : quand on vous annonce que « l’inflation ralentit », beaucoup entendent « les prix redescendent », ce qui n’est pas le cas. Prenons un exemple simple. Si votre caddie coûte 100 euros et que les prix augmentent de 5 % une année, il passe à 105 euros ; si l’inflation « ralentit » à 2 % l’année suivante, il passe à 107,10 euros. L’inflation a bien ralenti, mais votre caddie n’est jamais revenu à 100 euros, et il n’y reviendra pas.

En 2022, les prix à la consommation avaient augmenté de 5,2 % en moyenne sur l’année, et ce niveau est resté acquis : le choc de 2026 vient simplement s’ajouter par-dessus. C’est pour cette raison que tant de Français ont l’impression de s’appauvrir alors que les statistiques parlent d’une inflation « maîtrisée ». Les deux ont raison, car les statistiques mesurent la vitesse alors que les ménages ressentent le niveau.

Le pouvoir d’achat recule à nouveau

Au deuxième trimestre 2026, le pouvoir d’achat des ménages a reculé de 0,6 % par unité de consommation, après -0,2 % au trimestre précédent, pendant que le PIB stagnait (+0,0 %) après avoir reculé de 0,2 %. Un détail m’a particulièrement frappé : le taux d’épargne est tombé de 17,9 % à 17,2 % du revenu, ce qui signifie que, pour maintenir leur consommation, les ménages ont commencé à puiser dans leurs réserves. L’OFCE prévoit d’ailleurs une baisse du pouvoir d’achat de 0,7 % sur l’ensemble de 2026.

Le piège de l’inflation du style de vie

Il existe une autre forme d’appauvrissement, beaucoup plus discrète, celle qu’on s’inflige soi-même. Je la vois tout le temps chez les personnes que j’accompagne : des couples qui gagnent correctement leur vie, avec deux salaires (et parfois deux bons salaires) et qui se demandent pourtant chaque fin de mois où est passé l’argent.

Le mécanisme est toujours le même. Le salaire augmente et le train de vie suit, avec une voiture en location longue durée un peu plus belle, un logement un peu plus grand et donc un crédit un peu plus lourd, des abonnements qui s’empilent. Chaque décision est raisonnable prise isolément, mais ensemble elles transforment un bon revenu en budget sans aucune marge, si bien que le jour où le carburant prend 40 %, où l’assurance habitation augmente ou où la chaudière lâche, tout l’édifice vacille.

Je sais de quoi je parle. À 22 ans, j’étais interdit bancaire avec deux crédits à la consommation pour des achats dont je ne me souviens même plus, et mon problème n’était pas mon revenu, mais l’absence totale de marge entre ce qui rentrait et ce qui sortait. La leçon que j’en ai tirée tient en une phrase : ce n’est pas votre salaire qui vous protège, c’est l’écart entre votre salaire et vos dépenses. C’est tout le sens de méthodes comme la règle 50/30/20, qui visent à remettre de la marge là où il n’y en a plus.

3. La précarité qui s’installe, même dans un pays riche

En 2024, 9,8 millions de personnes vivaient sous le seuil de pauvreté monétaire en France métropolitaine, fixé à 1 337 euros par mois pour une personne seule. Le taux de pauvreté atteint 15,4 % et, selon l’Insee, il se stabilise à son plus haut niveau depuis 1996 : plus d’un habitant sur sept vit sous ce seuil dans la septième économie mondiale. Ce n’est d’ailleurs pas seulement une affaire de chômage, puisque 6,9 % des salariés vivaient eux aussi sous ce seuil en 2024, ce qui montre qu’avoir un emploi ne suffit plus toujours.

L’Observatoire des inégalités rappelle que l’inversion de tendance ne date pas d’hier, la part de la population pauvre remontant depuis le milieu des années 2000. C’est exactement ce que j’appelle un déclin progressif : pas de rupture brutale, mais une pente.

Par honnêteté, il faut ajouter deux nuances. La pauvreté monétaire est d’abord une mesure relative, qui compare chacun au revenu médian, et le titre même de l’étude de l’Insee précise que les niveaux de vie augmentent, mais sans freiner les inégalités. La France ne devient donc pas un pays pauvre ; elle devient un pays où une part croissante de la population vit sans filet.

Les classes moyennes : le problème, ce n’est pas le revenu, c’est la marge

La pauvreté ne raconte qu’une partie de l’histoire. L’autre concerne des millions de ménages qui ne sont pas pauvres mais fragiles, et que vous connaissez forcément, si vous n’en faites pas vous-même partie : des gens qui gagnent leur vie, qui ont parfois un crédit immobilier, et pour qui une dépense imprévue de 2 000 euros représente non pas un drame, mais un vrai problème. Ces ménages subissent tout en même temps : des taux de crédit immobilier qui ont remonté et réduit leur capacité d’achat, des dépenses contraintes (logement, énergie, assurances, transport) qui grignotent le reste à vivre, et une épargne qui dort sur des livrets dont le rendement ne couvre même plus l’inflation.

Voici ma conviction, forgée au fil des années d’accompagnement : le niveau de revenu ne mesure pas la sécurité financière. On peut gagner 6 000 euros par mois et être plus fragile qu’un ménage qui en gagne 2 000. Il suffit que le premier ait un train de vie et le second de la marge, des réserves et des actifs. La sécurité financière repose en réalité sur trois capacités : dégager une marge chaque mois, accumuler des actifs et encaisser un imprévu sans s’effondrer.

4. Les services publics et la confiance dans les institutions

C’est le grand paradoxe français. En 2025, les dépenses publiques représentent 57,2 % du PIB en France, contre 49,5 % en moyenne dans l’Union européenne, et seule la Finlande dépense davantage en Europe en proportion de sa richesse. Pourtant, beaucoup de Français ont le sentiment que les services ne suivent pas, entre les délais pour voir un spécialiste, les classes sans professeur et les urgences saturées. Un sentiment n’est pas une statistique, mais sur l’éducation, nous disposons de chiffres.

PISA 2025 : le niveau scolaire continue de baisser

Selon les résultats de l’enquête PISA 2025, publiés par l’OCDE le 8 septembre 2026, les élèves français de 15 ans obtiennent 456 points en compréhension de l’écrit et 458 en mathématiques, contre 461 et 463 en moyenne dans l’OCDE, soit 18 points de moins en lecture et 16 de moins en mathématiques qu’en 2022. Ce sont les scores les plus bas jamais enregistrés par la France dans ces deux domaines depuis le lancement de l’enquête en 2000. En mathématiques, la France affichait 511 points en 2003 et n’en compte plus que 458, tandis qu’en lecture, 33 % des élèves n’atteignent pas le niveau minimal de compétence, contre 15 % en 2000.

Là encore, soyons justes : la baisse touche presque tous les pays de l’OCDE et la France reste proche de la moyenne, si bien qu’elle ne s’effondre pas seule, mais elle recule plus vite que ses voisins. Si j’en parle dans un article sur l’argent, c’est parce que le niveau scolaire d’aujourd’hui fait la productivité de demain, et que c’est cette productivité qui paiera les salaires, les retraites et les services publics dans vingt ans.

Un pays qui ne parvient plus à se fixer un cap

Reste la question politique, que je vais traiter sans prendre parti, parce que ce n’est pas mon rôle. Les faits sont les suivants : depuis la dissolution de juin 2024, quatre gouvernements se sont succédé, dont un qui n’a duré que quelques heures, et le budget 2026 n’a pas pu être voté avant le 1er janvier, si bien qu’il a fallu reconduire provisoirement celui de 2025 puis recourir à l’article 49.3 en janvier. Dans son étude économique de 2026, l’OCDE parle d’ailleurs d’une « incertitude politique exacerbée ».

Je ne juge pas qui a raison. Je constate simplement, en investisseur, qu’un pays qui change de cap tous les six mois ne peut pas mener une politique économique cohérente sur dix ou vingt ans, alors que redresser des finances publiques, réformer l’école ou relancer l’industrie sont précisément des chantiers de dix ou vingt ans. C’est exactement comme pour un patrimoine personnel, dont les résultats viennent de décisions tenues dans la durée, et non de coups d’éclat tous les trimestres.

Partie II : les causes, ou pourquoi la France risque de décrocher durablement

5. La dette publique : une bombe à retardement ?

C’est le cœur du sujet, et je vous propose de commencer par les chiffres, en les comparant à ceux de 2012, l’année où j’ai fait mes premiers investissements.

Indicateur	2012	2025-2026
Dette publique	1 833,8 Md€ fin 2012 (Insee)	3 595,5 Md€ fin juin 2026 (Insee)
Dette en % du PIB	90,2 %	119,0 %
Déficit public	4,8 % du PIB (2012)	5,1 % du PIB, soit 152,5 Md€ (2025, Insee)
Note de Standard & Poor’s	AA+ (perte du triple A en janvier 2012)	A+ (Agence France Trésor)
Note de Moody’s	Aa1 (perte du triple A en novembre 2012)	Aa3, perspective négative, maintenue le 23 octobre 2026 (Agence France Trésor)

En quatorze ans, la dette a presque doublé en euros et gagné près de 29 points de PIB.

Dette et déficit : ne pas confondre

Ces deux mots reviennent sans cesse et sont souvent mélangés. Le déficit correspond à ce qui manque sur une année, c’est-à-dire les dépenses moins les recettes, alors que la dette est l’accumulation de tous les déficits passés. Tant qu’il y a un déficit, la dette augmente mécaniquement, et les comptes publics français sont déficitaires sans interruption depuis 1975, soit depuis cinquante et un ans. Quand on vous annonce que le déficit « baisse », comme en 2025, cela signifie seulement que la dette augmente un peu moins vite.

Le Haut Conseil des finances publiques a d’ailleurs fait le calcul : pour simplement stabiliser la dette en 2025, il aurait fallu limiter le déficit à 2,2 points de PIB, alors qu’il a atteint 5,1 points. Tout l’écart est là.

Le vrai problème : le prix de la dette

Pendant des années, la dette montait mais son coût restait sous contrôle, puisque l’État empruntait à des taux très bas, parfois même négatifs. Ce monde-là est terminé. Début juillet 2026, l’État empruntait à 3,73 % sur dix ans, puis à plus de 5 % le 21 octobre, tandis que l’écart avec l’Allemagne, qui mesure la méfiance spécifique envers la France, atteignait environ 1,6 point.

La bonne nouvelle, c’est que cette hausse ne frappe pas toute la dette d’un coup : la dette de l’État a une durée de vie moyenne d’environ huit ans et demi, et seuls les emprunts qui arrivent à échéance sont renouvelés au nouveau taux. La mauvaise nouvelle, c’est que chaque année une nouvelle tranche passe au taux fort, si bien que le poison, lent, agit quand même.

En 2025, les intérêts payés par l’ensemble des administrations publiques ont atteint 64,7 milliards d’euros, en hausse de 11,2 % sur un an, et la suite s’annonce plus lourde. Une mission confiée à quatre économistes et appuyée par l’Inspection générale des finances a projeté la trajectoire à politique inchangée : la charge de la dette passerait de 78 milliards d’euros en 2026 à près de 125 milliards en 2030, et la dette dépasserait alors 130 % du PIB. Le projet de loi de finances 2027 aboutit d’ailleurs à un ordre de grandeur proche, avec 125,8 milliards d’euros d’intérêts en 2030.

Attention, il s’agit d’une projection conditionnelle et non d’une prophétie, puisqu’elle décrit ce qui se passerait si rien ne changeait. Elle dit pourtant quelque chose de très concret : pour simplement stabiliser la dette, la même mission estime qu’il faudrait un effort d’environ 125 milliards d’euros d’ici 2032. Or 125 milliards d’euros d’intérêts par an, c’est de l’argent qui ne finance ni l’école, ni l’hôpital, ni les routes, ni une baisse d’impôts : c’est le prix du passé qui commence à manger l’avenir.

Ce que j’en pensais déjà en avril

En avril dernier, en pleine flambée du pétrole, j’expliquais aux membres de l’Académie (mon école en ligne), dans la Lettre Stratégique, pourquoi l’inflation importée ne sauverait pas les comptes publics. Beaucoup pensaient alors que la hausse des prix allait « regonfler » les recettes fiscales et faire fondre la dette, alors que je pensais le contraire : une inflation qui vient du pétrole acheté à l’étranger appauvrit le pays, fait monter les taux et alourdit la charge de la dette. Six mois plus tard, les taux ont pris plus d’un point. Je ne le dis pas pour me donner raison, mais parce que ce mécanisme continuera de jouer dans les années qui viennent.

Mon regard d’investisseur : un État n’est pas un ménage, mais…

J’entends souvent qu’il ne faut pas comparer un État à un ménage, et c’est en partie vrai : un État peut lever l’impôt, il ne part pas à la retraite, il ne meurt pas et il ne rembourse jamais vraiment sa dette, puisqu’il la refinance en permanence. Il existe pourtant une règle qui vaut pour les deux.

Un ménage dont les dépenses augmentent plus vite que les revenus, année après année, finit par perdre ses marges de manœuvre. Au début, cela ne se voit pas, parce qu’on emprunte, qu’on lisse et qu’on reporte, puis un jour la banque augmente le taux du crédit renouvelable et l’on découvre qu’on travaille désormais pour payer des intérêts. Pour un État, les mécanismes sont plus complexes et beaucoup plus lents, mais la contrainte ne disparaît pas : elle arrive par les taux, et les taux ne sont pas fixés par les gouvernements, mais par ceux qui prêtent.

Je veux être clair sur un point : rien de tout cela ne signifie que la France va faire faillite. Sa dette est longue, majoritairement à taux fixe, et les investisseurs continuent d’acheter ses obligations. Le scénario à craindre n’est pas l’effondrement, mais l’étouffement progressif.

Le 23 octobre 2026, Moody’s a d’ailleurs choisi de maintenir la note de la France à Aa3, alors que beaucoup d’observateurs attendaient une dégradation. Ce sursis reste conditionnel, puisque la perspective demeure négative et que l’agence prévient que la note pourrait baisser si le budget 2027 n’est pas adopté ou si les conditions de financement ne s’améliorent pas. Autrement dit, les marchés n’ont pas tranché : ils attendent la suite.

Si vous voulez comprendre en détail comment cette dette se transmet à votre épargne, à votre assurance-vie et à votre crédit, j’ai consacré un article complet à la question : Dette de la France : quelles conséquences concrètes pour votre épargne et vos investissements ?

6. La fuite en avant fiscale : peut-on encore augmenter les impôts ?

Quand il faut trouver de l’argent, un État a trois options : augmenter les recettes, baisser les dépenses ou laisser filer la dette. En 2025, la France a surtout choisi la première, avec un taux de prélèvements obligatoires passé de 42,8 % du PIB en 2024 à 43,6 % en 2025. Selon l’Insee, la baisse du déficit cette année-là s’explique essentiellement par la hausse des recettes, notamment grâce à des mesures fiscales nouvelles, et la Cour des comptes a dressé le même constat en soulignant que l’effort de redressement repose presque entièrement sur des hausses d’impôts plutôt que sur des économies structurelles.

Les épargnants l’ont vu tout de suite, puisque depuis le 1er janvier 2026, la flat tax est passée de 30 % à 31,4 % sur les dividendes, les intérêts et les plus-values d’un compte-titres. Avec une définition légèrement différente, Eurostat place d’ailleurs la France au deuxième rang de l’Union européenne en 2024, avec 45,3 % du PIB, juste derrière le Danemark (45,8 %) et loin devant la moyenne européenne de 40,4 %.

Le cercle vicieux

Le risque, c’est l’engrenage suivant :

1. La croissance est faible, donc les recettes progressent peu ;
2. Les intérêts de la dette augmentent, et les besoins de financement avec eux ;
3. Faute de consensus pour réduire les dépenses, on augmente les prélèvements ;
4. Des prélèvements plus lourds pèsent sur l’investissement, l’embauche et la consommation ;
5. La croissance ralentit encore, et l’on revient à l’étape 1.

Quand un pays figure déjà parmi les plus taxés d’Europe, chaque tour de vis rapporte un peu moins et coûte un peu plus en activité, jusqu’au point où l’on ne peut plus vraiment augmenter les impôts sans abîmer ce qui les produit.

Ce qui contredit cette lecture

Deux nuances méritent toutefois d’être soulignées.

D’abord, une pression fiscale élevée n’entraîne pas automatiquement un déclin, puisque le Danemark prélève davantage que la France et reste l’un des pays les plus prospères d’Europe. Tout dépend de ce que l’on fait de l’argent, c’est-à-dire de l’efficacité des dépenses et de leur contribution à la croissance future, car une école qui forme bien, des infrastructures qui fonctionnent et une recherche qui innove sont de l’impôt qui rapporte.

Ensuite, la hausse n’a rien de continu. Selon Eurostat, les prélèvements français avaient baissé de 47,3 % du PIB en 2019 à 45,3 % en 2024 avant de remonter en 2025. Ce qui inquiète n’est donc pas une explosion fiscale, mais le fait que, même avec l’un des niveaux de prélèvements les plus élevés d’Europe, le budget ne boucle plus.

Mon regard d’investisseur

Je ne fais pas de politique fiscale, mais j’en tire une règle pour mon propre patrimoine, que je répète souvent dans l’Académie : un investissement qui n’est rentable que grâce à la fiscalité actuelle est un investissement fragile. Quand un État a besoin d’argent, il va le chercher là où c’est le plus simple, c’est-à-dire dans ce qui est visible, immobile et déjà déclaré. Je ne dis pas qu’il faut fuir ces actifs, mais qu’il ne faut pas construire une stratégie qui s’écroule à la première loi de finances.

7. Une économie qui ne produit pas assez de richesse supplémentaire

Tout ce qui précède serait beaucoup moins grave avec une croissance solide, car une dette à 119 % du PIB n’a pas le même poids dans un pays qui croît de 3 % par an que dans un pays qui stagne. Or la France stagne : son PIB a reculé de 0,2 % au premier trimestre 2026, puis fait 0,0 % au deuxième, et l’OCDE prévoit 0,7 % de croissance en 2026 et 0,8 % en 2027, avec un chômage qui remonterait à 8,3 %.

Vingt-cinq ans de retard accumulé

Le chiffre le plus parlant vient de l’étude économique de l’OCDE publiée en juin 2026 : entre 2000 et 2025, la croissance du PIB par habitant en France n’a atteint que 63 % de celle de la moyenne de l’Union européenne, 59 % de celle de la moyenne de l’OCDE et 54 % de celle des États-Unis. Dit autrement, sur une base 100 en 2000, le PIB réel par habitant français atteint un peu plus de 120 début 2026, quand la moyenne de l’OCDE et les États-Unis se situent autour de 140. Un quart de siècle à courir moins vite que les autres sans jamais tomber, c’est exactement ce qu’on appelle un déclin relatif.

Selon l’OCDE, cet écart s’explique d’abord par une productivité du travail et des taux d’emploi plus faibles que dans les pays les plus performants, ainsi que par un sous-investissement dans l’immatériel (logiciels, recherche, formation). En clair, une part trop faible de la population travaille, et l’économie n’investit pas assez dans ce qui fera la richesse de demain.

Les entreprises en première ligne

À fin août 2026, la Banque de France recense 70 766 défaillances d’entreprises sur douze mois, soit 4,8 % de plus qu’un an plus tôt et 19,3 % de plus que la moyenne des années 2010 à 2019. Certains secteurs souffrent bien plus que d’autres : par rapport à cette moyenne d’avant-Covid, les défaillances bondissent de 33 % dans l’hôtellerie-restauration et de près de 70 % dans les transports, et elles ne touchent plus seulement les micro-entreprises, puisque la hausse atteint 59 % chez les entreprises moyennes.

Là encore, une nuance s’impose. Dans le même temps, plus de 1,2 million d’entreprises ont été créées sur douze mois, un chiffre en hausse de 11,4 %, et cette population d’entreprises qui s’agrandit gonfle mécaniquement le nombre de défaillances, alors que dans l’industrie, elles restent exactement au niveau de leur moyenne historique. L’économie française n’est donc pas en train de mourir, elle est en train de s’essouffler.

Mon regard d’investisseur

Il y a une chose que l’on oublie souvent dans le débat public, quel que soit son bord politique : une économie ne devient pas plus riche simplement parce qu’elle redistribue davantage. Chacun peut avoir son avis sur la bonne manière de partager le gâteau, et c’est un débat légitime, mais si le gâteau ne grossit plus, chaque part finit par rétrécir. Pour le faire grossir, il faut créer de la valeur, améliorer la productivité, permettre aux entreprises d’investir, d’embaucher et de grandir, et former des gens dont les compétences vaudront plus demain qu’aujourd’hui.

C’est vrai pour un pays, et c’est vrai aussi pour vous, car votre premier actif reste votre capacité à gagner de l’argent. Dans un pays qui croît peu, les augmentations seront plus rares et les carrières plus lentes, ce qui est une raison de plus pour ne pas tout attendre de son employeur.

8. Le déclassement européen : la France bientôt à la traîne ?

C’est sans doute le chiffre le plus symbolique de cet article. En 2025, le PIB par habitant français, exprimé en standards de pouvoir d’achat (une unité qui neutralise les écarts de prix entre pays), atteint 40 700, contre 41 600 en moyenne dans l’Union européenne, ce qui classe la France onzième sur vingt-sept. Avec un indice de 98, elle reste sous la moyenne européenne, comme c’est le cas depuis 2022, alors qu’elle se situait environ 15 % au-dessus dans les années 2000.

C’est le meilleur exemple de ce que j’essaie de vous montrer depuis le début : un pays peut continuer à s’enrichir en valeur absolue (les Français sont plus riches aujourd’hui qu’en 2000) tout en perdant des places face à ses voisins. Il n’y a pas de catastrophe, seulement une lente glissade vers le milieu du classement.

Indicateur (% du PIB)	France	Allemagne	Moyenne UE
Dépenses publiques 2025 (Eurostat via Insee)	57,2	50,5	49,5
Prélèvements obligatoires 2024 (Eurostat via Insee)	45,3	40,9	40,4

Côté marchés, le déclassement est encore plus visible. Le 21 octobre 2026, la France empruntait à 5,01 % sur dix ans, contre environ 3,4 % pour l’Allemagne, 4,57 % pour l’Italie et 4,07 % pour l’Espagne, si bien que deux pays longtemps considérés comme les maillons faibles de la zone euro empruntent désormais moins cher que nous, alors que fin 2022, l’Italie payait encore 1,58 point de plus que la France.

Pourquoi la France ne va pas devenir « le dernier pays de l’Europe »

Je lis souvent que la France sera bientôt le pays le plus pauvre de l’Union, ce qui est faux, et je ne veux pas vous raconter n’importe quoi. Les pays les moins riches de l’Union, comme la Bulgarie ou la Grèce, se situent autour de 28 300 à 28 500 standards de pouvoir d’achat par habitant, contre 40 700 pour la France. L’écart reste immense, et rien dans les chiffres ne permet de prédire que nous allons les rejoindre.

Mieux encore, si l’on regarde la consommation réelle des ménages, y compris les services publics dont ils bénéficient, la France se situe à 106 % de la moyenne européenne, parmi les huit premiers pays de l’Union. Le niveau de vie matériel des Français reste donc supérieur à la moyenne, en grande partie grâce à la protection sociale.

Les atouts que la France garde

Un texte honnête doit aussi les nommer, d’autant qu’ils sont bien réels.

• L’attractivité. Pour la septième année consécutive, la France reste la première destination européenne des investissements étrangers, avec 852 projets en 2025, même si ce chiffre recule de 17 %.
• Les grandes entreprises. Le pays abrite des leaders mondiaux dans le luxe, l’aéronautique, l’énergie, la pharmacie ou la défense, qui réalisent une grande partie de leur activité hors de France.
• L’épargne. Les ménages français épargnent encore plus de 17 % de leur revenu, nettement au-dessus du niveau d’avant-Covid (autour de 15 %, selon la Fédération des promoteurs immobiliers), et selon l’OCDE, le patrimoine par habitant a plus que doublé entre 2010 et 2024.
• Les infrastructures et l’énergie. Un réseau de transport dense et une électricité largement bas-carbone figurent parmi les atouts que les investisseurs étrangers citent en premier.
• La protection sociale. Elle coûte cher, mais elle amortit les chocs et évite à des millions de personnes de basculer dans la grande pauvreté.

Ces forces n’annulent pas les fragilités, mais elles expliquent pourquoi le déclin n’est ni uniforme ni inéluctable. La France a encore les moyens de se redresser, et toute la question est de savoir si elle en aura la volonté et le temps, ce que vous ne contrôlez pas. Ce que vous contrôlez, en revanche, c’est la manière dont vous vous y préparez.

Partie III : l’investisseur face au déclin, subir ou s’adapter ?

Jusqu’ici, j’ai parlé du pays, et il est temps de parler de vous. C’est souvent là que les analyses s’arrêtent : on vous explique que la dette est trop élevée, que la croissance est trop faible et que le pays décroche, puis on vous laisse seul avec votre inquiétude. Ce qui m’intéresse, à l’inverse, c’est de savoir ce que tout cela change pour votre argent, et ce que vous pouvez y faire.

9. Ce que ces évolutions signifient concrètement pour votre argent

Dans un pays qui s’essouffle, le premier risque n’est pas l’effondrement de vos actifs, mais leur concentration, c’est-à-dire le fait d’avoir tout au même endroit, exposé aux mêmes décisions au même moment. Voici les quatre expositions que je rencontre le plus souvent.

Votre situation	Ce qui peut arriver	La question à vous poser
Une épargne qui dort sur des livrets ou un compte courant	Avec une inflation à 3,1 % et un Livret A à 1,7 %, votre argent perd du pouvoir d’achat chaque mois	Quelle part de cette épargne est vraiment une réserve de sécurité, et quelle part attend sans raison ?
Un patrimoine composé uniquement d’immobilier français	Crédit plus cher, fiscalité locale et locative qui évolue, règles qui changent, revente lente en cas de besoin	Si je devais trouver 20 000 euros en un mois, comment ferais-je ?
Des revenus du capital qui reposent sur un régime fiscal	Un taux qui augmente, une niche qui disparaît, comme la flat tax passée à 31,4 % en 2026	Cet investissement resterait-il intéressant sans son avantage fiscal ?
Un emploi ou une entreprise qui dépend de la consommation en France	Moins de clients, des marges qui fondent, des défaillances en hausse dans le commerce, l’hôtellerie ou les transports	Si mon activité ralentissait de 30 %, combien de mois pourrais-je tenir ?

Prise séparément, aucune de ces situations n’est dramatique, et le problème n’apparaît que lorsqu’elles s’additionnent. Prenez un exemple très courant : vous êtes salarié dans une entreprise qui vit de la consommation des Français, votre patrimoine se résume à votre résidence principale et à un appartement locatif dans la même ville, votre épargne dort sur des livrets et votre retraite dépend du système français. Vous avez alors tout misé sur un seul pays, une seule région, une seule fiscalité et souvent une seule source de revenus, sans jamais l’avoir décidé. C’est ce que j’appelle une concentration involontaire, et c’est la situation de millions de Français.

Attention, je ne dis pas que les actifs français vont s’effondrer, car rien ne permet de l’affirmer. L’immobilier bien acheté reste le moyen le plus accessible de se constituer un patrimoine en partant de zéro, même s’il est plus compliqué qu’il y a cinq ans, et beaucoup d’entreprises cotées à Paris réalisent l’essentiel de leurs ventes hors de France. Je dis simplement qu’un patrimoine exposé à un seul pays en subit tous les risques, les bons comme les mauvais, et que dans le contexte actuel, il serait imprudent de faire comme si les mauvais n’existaient pas.

Pour les mécanismes précis (assurance-vie, PEA, crédit, comptes à l’étranger), je vous renvoie à mon article sur les conséquences de la dette pour votre épargne, et si vous cherchez où loger votre réserve de sécurité, j’ai comparé les meilleurs placements sans risque.

10. Le piège de la dépendance financière

C’est l’idée qui traverse tout mon travail depuis dix ans, et elle n’a jamais été aussi actuelle : plus vous dépendez de choses que vous ne contrôlez pas (un seul salaire, un seul employeur, un système de retraite dont les règles changent, un territoire, une fiscalité réécrite chaque automne), plus votre liberté de choix se réduit.

Prenez la retraite. En quinze ans, l’âge légal est passé de 60 à 62 ans, puis à 64 ans, avant que le gouvernement n’annonce la suspension de la dernière réforme en octobre 2025. Je ne commente pas ces choix, je constate seulement que quelqu’un qui a 40 ans aujourd’hui ne peut pas savoir à quel âge ni avec quel montant il partira, et que construire sa vie sur cette seule hypothèse revient à confier son avenir à des décisions qui seront prises dans vingt ans par des gens qui ne sont pas encore élus. C’est précisément ce constat qui m’a poussé à accélérer avec l’immobilier dès 2014, car je ne voulais pas que ma fin de vie dépende d’un système dont je voyais déjà les fissures. J’en parle plus en détail dans mon guide pour préparer sa retraite.

Deux ménages face au même choc

Pour comprendre ce que coûte l’absence de marge, imaginez deux ménages qui gagnent chacun 4 500 euros nets par mois dans la même ville. Le premier a ajusté son train de vie à son revenu, avec un crédit immobilier, une voiture en location longue durée et quelques crédits à la consommation, si bien qu’il lui reste 150 euros en fin de mois et presque rien de côté. Le second vit avec un peu moins : il a constitué une réserve de plusieurs mois de dépenses, investit chaque mois une partie de son revenu et perçoit déjà quelques centaines d’euros de revenus complémentaires.

Arrive le même choc : le carburant prend 40 %, l’entreprise de l’un des deux conjoints réduit les primes et la taxe foncière augmente. Le premier ménage subit, réduit tout ce qu’il peut, puise dans un découvert, renonce aux vacances et dort mal, chaque nouvelle hausse devenant une menace. Le second s’adapte en ralentissant un peu ses investissements pendant quelques mois, voire pas du tout, et le choc, aussi désagréable soit-il, ne décide pas de sa vie. Même pays, même crise et même revenu, mais deux réalités complètement différentes.

C’est pourquoi je ne crois pas que la bonne question soit « la France va-t-elle s’en sortir ? ». La vraie question, c’est : dans quelle position serez-vous si elle ne s’en sort pas, ou pas tout de suite ?

La liberté, c’est pouvoir dire non

J’avais 28 ans quand mon père est mort en laissant derrière lui beaucoup de rêves qu’il n’avait jamais réalisés, et c’est à ce moment-là que j’ai décidé de ne pas attendre la retraite pour vivre. Pour moi, l’indépendance financière n’a jamais été une affaire de luxe, mais une affaire de liberté : celle de refuser un poste qui ne vous convient pas, de quitter une région, de prendre six mois pour un projet ou de ne pas paniquer quand le journal de 20 heures annonce une nouvelle crise. Dans un pays qui s’appauvrit, cette liberté prend encore plus de valeur, parce que ceux qui n’ont pas de marge subissent chaque décision collective, alors que ceux qui en ont peuvent choisir.

11. Mon approche pour protéger et développer mon patrimoine

Je ne vais pas vous donner de recette universelle, car votre âge, vos revenus, votre famille et vos objectifs ne sont pas les miens, mais je peux vous montrer la logique que j’applique à mon propre argent depuis 2012. J’appelle cela la Machine Financière : mettre en place un système qui travaille pour soi jusqu’à la fin de ses jours, de manière à générer de plus en plus d’argent en automatique au fil du temps. Concrètement, il s’agit d’imbriquer différents véhicules d’investissement entre eux, en travaillant fort pendant quelques années (notamment via l’immobilier), puis en transformant progressivement des actifs actifs en actifs 100 % passifs. Une machine bien construite possède une propriété essentielle, puisqu’aucune pièce ne peut à elle seule la faire tomber, et elle repose sur six principes.

1. Réduire les dépenses fixes. Une dépense fixe est une décision que vous reprenez chaque mois sans vous en rendre compte, et plus ces dépenses sont lourdes, plus vous êtes vulnérable au moindre choc. Je préfère mille fois un train de vie modulable à un train de vie impressionnant.

2. Disposer de réserves. Elles ne servent pas à rapporter, mais à ne jamais être obligé de vendre un actif au pire moment ni de s’endetter à n’importe quel prix. Une réserve transforme une crise en simple contrariété, comme je l’explique dans mon article sur la manière de protéger son épargne en cas de crise.

3. Développer des actifs productifs. Un actif productif vous verse de l’argent sous forme de loyers, de dividendes ou d’intérêts, et c’est toute la différence entre épargner et investir. Pour moi, l’immobilier reste le meilleur moyen de s’enrichir en partant de zéro grâce au crédit, tandis que la Bourse reste le meilleur moyen de faire travailler son argent et d’obtenir des revenus réellement passifs, sans gestion.

4. Diversifier ses revenus. Un salaire ne représente qu’une seule source, alors qu’une activité complémentaire, des loyers ou des dividendes en ajoutent d’autres, chacune modeste au début, mais qui, ensemble, rendent votre situation beaucoup plus solide. Si vous cherchez des pistes, j’ai listé 20 solutions durables pour gagner plus d’argent.

5. Répartir intelligemment, y compris hors de France. Je détiens de l’immobilier en France, mais mon portefeuille boursier est investi dans des entreprises du monde entier. Un ETF Monde logé dans un PEA français vous expose à des milliers d’entreprises, majoritairement étrangères, car si l’enveloppe est française, l’investissement, lui, ne l’est pas ; je détaille cette logique dans mon guide pour investir en Bourse. J’y ajoute à titre personnel une poche de cryptomonnaies, que je considère comme un actif de protection à long terme, indépendant de la santé budgétaire d’un État, avec un horizon long et une part limitée : c’est mon choix, pas une obligation.

6. Garder une capacité d’adaptation. C’est le principe le plus sous-estimé, car un patrimoine trop rigide, trop endetté ou trop dépendant d’une niche fiscale ne peut pas bouger quand le contexte change, alors que le mien doit pouvoir encaisser plusieurs scénarios, y compris ceux que je n’ai pas prévus.

Choisir entre ces actifs n’est pas seulement une question de rendement, mais aussi de temps disponible et de caractère. Dans l’Académie, j’appelle cela le coefficient de tolérance aux emmerdes : la capacité de chacun à supporter les contraintes, les imprévus et les frictions d’un investissement, qu’il s’agisse d’un locataire qui ne paie pas, d’un krach boursier ou d’une chaudière en panne un 24 décembre. Ce coefficient est personnel, et une stratégie qui l’ignore finit toujours par être abandonnée au mauvais moment. Si vous voulez la grille concrète que j’applique point par point face au risque français, je l’ai détaillée dans mon article sur la dette de la France.

Et l’expatriation ?

On me pose souvent la question : « Julien, faut-il partir ? » La mobilité géographique fait partie de la capacité d’adaptation, et pouvoir partir est une liberté, mais partir n’est pas une stratégie financière en soi. Changer de pays ne règle pas mécaniquement vos problèmes fiscaux ou financiers : votre imposition dépend de votre résidence fiscale, qui ne se décrète pas mais se prouve. Les conventions fiscales entre pays ont leurs propres règles (notamment pour les revenus d’un bien immobilier resté en France), et des plus-values latentes peuvent dans certains cas être taxées au moment du départ. Il faut encore y ajouter le coût de la vie sur place, l’accès aux soins, la langue, la famille et les amis.

Certains partent pour de mauvaises raisons et reviennent plus pauvres et plus fatigués, quand d’autres partent pour de bonnes raisons et s’épanouissent, la différence tenant au fait que les seconds avaient un projet de vie, alors que les premiers fuyaient un pays. Ce que je retiens, c’est qu’il faut se rendre capable de partir, avec un patrimoine mobile, des revenus qui ne dépendent pas d’un lieu et des compétences qui se vendent partout. Vous déciderez ensuite librement, et c’est toute la différence entre une fuite et un choix.

12. Ce que je ferais si je repartais de zéro aujourd’hui

Imaginons que je perde tout demain et que je me retrouve sans patrimoine ni épargne, avec un salaire moyen, dans la France d’octobre 2026, avec ses taux à 5 %, son inflation qui repart et son avenir budgétaire incertain. Voici ce que je ferais, dans cet ordre, et il vous suffit de repérer l’étape où vous vous trouvez.

Étape 1 : arrêter l’hémorragie. Si vous avez des crédits à la consommation ou un découvert permanent, c’est la priorité absolue, car aucun placement ne rapporte autant que le remboursement d’un crédit à la consommation coûteux. Je suis passé par là et je sais à quel point c’est inconfortable, mais aussi à quel point il est libérateur d’en sortir.

Étape 2 : reprendre le contrôle du budget. Il s’agit de savoir où va chaque euro, puis de créer de la marge, non pas en se privant de tout, mais en décidant consciemment de ce qui compte, et la règle 50/30/20 constitue un bon point de départ.

Étape 3 : constituer une réserve. Quelques mois de dépenses placés sur un support sûr et disponible suffisent, et dans le contexte actuel, je ne commencerais pas à investir sans elle.

Étape 4 : investir régulièrement, même petit. Le montant compte moins que la régularité, et un investissement mensuel automatique dans un ETF Monde reste simple, peu coûteux et indépendant de la conjoncture française, comme je le montre dans mon article pour investir 100 euros par mois quand on débute.

Étape 5 : investir dans ma capacité à gagner de l’argent. Dans un pays qui croît peu, attendre les augmentations est une stratégie perdante, alors je me formerais, je développerais une compétence qui se vend bien et je chercherais une seconde source de revenus.

Étape 6 : lancer l’accélérateur immobilier, si mon profil le permet. Avec une capacité d’emprunt et un coefficient de tolérance aux emmerdes suffisants, j’achèterais un premier bien négocié avec soin, rentable avec des taux réalistes et capable de tenir debout sans avantage fiscal. Je le répète, l’immobilier n’est pas toujours un bon investissement, mais un bon investissement immobilier financé à taux fixe profite de l’inflation sur la durée.

Étape 7 : diversifier et rendre la machine de plus en plus passive. En réinvestissant les revenus complémentaires, en internationalisant le patrimoine et en multipliant les enveloppes, on parvient petit à petit à ce que les actifs travaillent davantage que soi.

Rien de tout cela n’est spectaculaire, et c’est précisément pour cette raison que cela fonctionne. J’ai atteint la liberté financière en partant de moins que zéro, sans héritage ni coup de génie, simplement avec une méthode et de la discipline.

Les contenus de cet article sont pédagogiques et ne constituent pas un conseil financier personnalisé : chaque situation demande une analyse propre.

Conclusion : n’attendez pas que le pays aille mieux

La France n’est pas au bord du gouffre. Elle reste un pays riche et attractif, doté d’entreprises de premier plan et d’une épargne considérable, et ceux qui annoncent son effondrement imminent se trompent, tout autant que ceux qui affirment que tout va bien. La dette approche 120 % du PIB et coûte de plus en plus cher, la croissance par habitant traîne depuis vingt-cinq ans, le pays emprunte désormais plus cher que l’Italie, le pouvoir d’achat recule à nouveau et la société montre des signes de tension que personne ne peut ignorer.

Rien de tout cela ne fera la une un matin sous la forme d’un krach. Cela se traduira plutôt par des impôts un peu plus lourds, des services un peu moins bons, des augmentations un peu plus rares et une épargne qui rapporte un peu moins que les prix, un « un peu » après l’autre. C’est cela, un déclin progressif, et c’est précisément pour cette raison qu’il est si facile de s’y habituer.

J’espère sincèrement que la France se redressera, car elle en a les moyens, mais je ne parie pas ma liberté dessus et je vous invite à ne pas parier la vôtre non plus. Ma conviction la plus profonde, après quatorze ans d’investissement, est qu’il est inutile d’attendre que l’environnement économique ou politique s’améliore pour commencer à construire votre sécurité financière, car le meilleur moment pour créer de la marge, c’est avant d’en avoir besoin.

L’indépendance financière ne vous rendra pas immunisé contre les crises, les hausses d’impôts ou les décisions politiques, puisque personne ne l’est, mais elle vous donnera ce que la plupart des gens n’ont pas : du temps, des options et la possibilité de choisir plutôt que de subir. C’est pour transmettre cette méthode que j’ai créé l’Académie Investir et Réussir, et si vous voulez commencer par une première étape concrète, vous pouvez télécharger gratuitement mon plan d’action Les 6 niveaux de la liberté financière ou lire mon guide pour atteindre l’indépendance financière en France.

Le pays avancera à son rythme, mais vous pouvez avancer au vôtre, dès ce mois-ci.

Questions fréquentes sur le déclin de la France

La France est-elle vraiment en déclin ?

La France ne s’effondre pas, mais elle décroche par rapport à ses voisins. Entre 2000 et 2025, la croissance de son PIB par habitant n’a atteint que 63 % de la moyenne européenne selon l’OCDE. Sa dette publique atteint 119 % du PIB et son pouvoir d’achat recule à nouveau en 2026. On parle donc d’un déclin relatif et progressif, pas d’une chute.

La France est-elle plus pauvre que la moyenne européenne ?

En 2025, le PIB par habitant français en standards de pouvoir d’achat est légèrement inférieur à la moyenne de l’Union européenne (indice 98), selon Eurostat. En revanche, la consommation réelle des ménages, services publics compris, reste supérieure à la moyenne (106 %). La France reste très loin des pays les moins riches de l’Union.

La France peut-elle faire faillite ?

Un défaut de paiement n’est pas le scénario central. La dette française est longue, majoritairement à taux fixe, et les investisseurs continuent d’acheter ses obligations. Le vrai risque est un étouffement progressif : des intérêts qui pourraient passer de 78 milliards d’euros en 2026 à près de 125 milliards en 2030 à politique inchangée, au détriment des autres dépenses.

Pourquoi la France emprunte-t-elle plus cher que l’Italie ?

Les investisseurs exigent une prime plus élevée pour prêter à la France en raison de son déficit persistant (5,1 % du PIB en 2025), de sa dette qui continue de monter et de son instabilité politique. Le 21 octobre 2026, la France empruntait à 5,01 % sur dix ans, contre 4,57 % pour l’Italie et 4,07 % pour l’Espagne.

Comment protéger son argent face au déclin de la France ?

La protection la plus solide repose sur la marge de manœuvre : des dépenses fixes maîtrisées, une réserve de sécurité, des actifs qui produisent des revenus, plusieurs sources de revenus et un patrimoine qui ne dépend pas d’un seul pays ni d’une seule règle fiscale. L’objectif n’est pas de prédire l’avenir, mais de résister à plusieurs scénarios.

Faut-il quitter la France pour protéger son patrimoine ?

Pas uniquement pour cette raison. Changer de pays ne règle pas mécaniquement les questions fiscales : l’imposition dépend de la résidence fiscale, des conventions entre pays et de la nature des revenus, notamment immobiliers. La mobilité peut avoir du sens dans un projet de vie, mais un patrimoine diversifié internationalement se construit très bien depuis la France.